Вопрос: Как найти бета коэффициент?

Инвестиции в акции США https://bit.ly/3jSlFIw.
ETF Индекс широкого рынка США SP500 https://bit.ly/3iZCBvq.
ETF Южная Корея https://bit.ly/34dtcMO.
ETF Транспортные компании https://bit.ly/34dtPWG.
Instagram https://www.instagram.com/alex_kholodov/.
Курс «Финансовый анализ с нуля» https://bit.ly/3l3yfWc.
Курс «IPO инвестиции с нуля» https://bit.ly/39GwDMO.
Курс «Начинающий инвестор» https://bit.ly/3jQ0zdY.
Успешных сделок, инвесторы!

В рамках акции «Коммент.Арс» Круглов Юрий задает нам следующий вопрос: Что такое модель CAPM, где она применяется?.
Capital Asset Pricing Model (CAPM) — модель оценки финансовых активов. Считается, что данная модель позволяет определить требуемый уровень доходности актива с учётом рыночного риска этого актива..
Данная модель используется при расчете стоимости собственного капитала для получения ставки дисконтирования в рамках методики WACC..
В модели CAPM требуемая доходность рассчитывается исходя из исторической доходности фондового рынка, некой «безрисковой» ставки и коэффициента бета..
R=Rf+β * (Rm – Rf), где.
R — требуемая норма доходности;.
Rf — безрисковая ставка доходности, как правило, ставка по государственным облигациям;.
Rm — средняя доходность рынка за определенный период;.
β — коэффициент бета, который отражает чувствительность доходности ценной бумаги к изменениям доходности рынка в целом..
На наш взгляд, данная модель обладает несколькими весьма существенными недостатками:
В рамках CAPM используется коэффициент бета. Классическое представление о коэффициенте бета сводится к тому, что он характеризует волатильность инвестиционного инструмента относительно волатильности рынка (индекса). При этом под волатильностью инструмента подразумевается его риск для инвестора. В таком определении есть своя логика, которая была высказана Марковицем: большая амплитуда колебаний, по его мысли, свидетельствует о большей непредсказуемости поведения цены. Эта аксиома притягательна своей простотой, ведь получается, что риски инвестирования заложены в бету. Но, к сожалению, поведение акции в прошлом ничего не говорит о ее будущих рисках. Бета была бы эффективна только в том случае, если можно было бы вернуться в прошлое и использовать сегодняшнее значение беты для выбора акций..
Для долгосрочного инвестора, который регулярно осуществляет вложения в акции, волатильность инструмента только на пользу, для него важен конечный результат, а не поведение цены акции в каждый конкретный момент времени..
Расчет требуемой доходности в данной модели базируется на средних исторических данных. При этом исторические данные разной глубины могут дать совершенно разные конечные значения, однозначного ответа, какие из них использовать, нет..
В рамках нашей методики вычисления ставок требуемой доходности мы исходим из теоретической предпосылки о тесной связи между доходностью долговых инструментов (облигаций) и долевых инструментов (акций). Ведь, инвестор готов брать на себя больший риск (покупать акции) только в том случае, если прогнозируемая доходность по ним превысит доходность по облигациям на размер определенных премий за риск. Согласно используемой нами модели, будущая требуемая инвестором ставка доходности представляет собой сумму следующих ставок:.
Базовой ставки по эмитенту – ставка прогнозируемой доходности корпоративным облигациям;.
Премии за страновой риск;.
Премии за отраслевые риски;.
Премии, связанной с риском некачественного корпоративного управления;.
Премии за риск неликвидности акций эмитента..
Подробнее на сайте нашей компании в разделе «Вычисление ставок дисконтирования»..
arsagera.ru//36772

В этом видеоуроке Александр Вальцев, CEO SF Education, рассказывает разницу между бетой акции и коэффициентом корреляции. Данный вопрос часто встречается у начинающих финансистов, поэтому мы решили расставить точки над i..
Изучайте финансы вместе с нами: http://bit.ly/2Cu6HE8.
— Ссылка на материалы с вебинаров и видео: https://forms.gle/abzw93CuStAuuXDM8.
— Подписаться на уведомления, чтобы получать информацию по грядущим вебинарам: https://sfcourses.com/webinars.
Если вам понравилось видео, ставьте лайки, предлагайте свои идеи для новых видео в комментариях ниже, подписывайтесь на наш канал и рассказывайте о нас своим друзьям!.
Наш веб-сайт: https://sfcourses.com.
Наше сообщество в VK: https://vk.com/sfeducation.
Наше сообщество в FB: https://www.facebook.com/sfeducationru.
Мы в Telegram: https://t.me/societe_financiers.
Наш Instagram: https://www.instagram.com/sf_education/.
Наши статьи на Seeking Alpha: https://seekingalpha.com/user/39657976.
Мы в LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/societe-financiers/

Бета-коэффициент используется для измерения риска акций, инвестиционных портфелей, ПИФов, а также торговых стратегий читайте http://p2ib.ru/beta_koefficient/

В этом видео рассказываем, как самостоятельно рассчитывать бету акции на основе рыночных данных. Коэффициент бета используется в том числе для модели САРМ, на основе которой рассчитывается дисконтная ставка для оценки денежных потоков компании или проекта..
Изучайте корпоративные финансы вместе с нами: http://bit.ly/2Cu6HE8.
Ссылка на файл: https://drive.google.com/open?id=0B_6TN131GZWQNlJhaDVEaC1WMEk.
Если вам понравилось видео, ставьте лайки, предлагайте свои идеи для новых видео в комментариях ниже, подписывайтесь на наш канал и рассказывайте о нас своим друзьям!.
Наш веб-сайт: https://sfcourses.com.
Наше сообщество в VK: https://vk.com/sfeducation.
Наше сообщество в FB: https://www.facebook.com/sfeducationru.
Мы в Telegram: https://t.me/societe_financiers.
Наш Instagram: https://www.instagram.com/sf_education/.
Наши статьи на Seeking Alpha: https://seekingalpha.com/user/39657976.
Мы в LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/societe-financiers/

✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / knyazevinvest@yandex.ru.
.
Что такое коэффициент бета? Как коэффициент бета оценивает показатели риска акций?
В инвестициях коэффициент бета используется для оценки «рискованности» активов. Но более правильно будет использовать термин волатильности. Увы, благодаря трейдерско-спекулятивной терминологии, даже в инвестиции пробралось приравнивание волатильности к понятию риска. Хотя, как я неоднократно упоминал, я считаю, что волатильность это благо для инвестора..
Коэффициент бета это относительный показатель, позволяющий оценить результаты инвестиций в какой-либо актив, сравнивая их с бенчмарком. Например, сравнить динамику акции с индексом S&P500. Это одна из тех греческих букв, к которым скептически относится Уоррен Баффет, называя использование подобных коэффициентов «замыливанием» глаз инвесторов со стороны консультантов..
Почему я не рекомендую обращать большого внимания на коэффициент бета? Потому что очень часто он говорит, что упавшая в цене акция считается более рискованной. Вдумайтесь в это акция считается более рискованной из-за самого факта снижения ее котировки без учета реальных фундаментальных причин (которых может и не быть СОВСЕМ!).
Но это абсолютно противоречит логике инвестора. Если компания упала в цене на эмоциональной реакции рынка, на слухах, сплетнях или просто из-за потери акцией популярности у спекулянтов, то это не значит, что акция стала менее качественной. долгосрочный инвестор напротив приветствует это падение..
Если он был готов покупать акцию по 100$, а акция упала до 80$, он может просто влюбиться в нее при условии сохранения фундаментальных показателей! А коэффициент бета ехидно заявляет: нет уж, акция упала в цене, она стала более рискованно: не смейте ее покупать! А еще лучше избавляйтесь о того, что уже есть в портфеле..
Учитывая, что волатильность как отдельных акций, так и всего рынка в целом это нормальное явление, я бы не советовал придавать большого значения коэффициенту бета при оценке «рискованности» портфеля инвестиций. Если вы удерживаете первоклассные акции долго, что волатильность на короткой дистанции вы как минимум можете игнорировать, а как максимум использовать в своих целях для усреднения..
Мыслите категориями фундаментального анализа, категориями собственника компании и никакие греческие буквы не собьют вас с пути!
Удачи в инвестициях!
Читайте меня также:
✓ Телеграм https://t.me/knyazevinvest.
✓ Facebook https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest.
✓ Яндекс.Дзен https://zen.yandex.ru/knyazevinvest.
✓ Твиттер https://twitter.com/knyazevinvest.
✓ Инстаграм https://www.instagram.com/alexknyazev85/.
Автор: Александр Князев.
На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости присоединяйтесь!
#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес.
Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.